2023年硅料产能逐步释放，供给瓶颈解除。2022年底硅料产能将达到 124万吨左右，同时2023年再有130万吨以上产能投放，全年产量在150 万吨左右。节奏上看，后续投产时间预计集中在2022年底-2023年初，以及2023年 中，因而硅料供给显著释放更多在于2023H2。
同时，硅耗继续降低，硅料可支撑装机量进一步上调。 2022年以来P型硅片主流厚度从165μm逐步向160μm、155μm过渡，硅耗持续降低。2023年预计硅料 价格依然偏高，硅片薄片化需求依然存在，叠加厚度更薄的N型占比提升，2023年硅片平均厚度有望进一步下降，有望带动硅耗下降。同时，N型占比提升也 会带来转换效率提升，单片瓦数增加，还会使得电池片良率降低，电池片单片瓦数硅耗增加，综合考虑上述影响，我们预计2023年组件硅耗呈小幅下降趋势， 达到2.5g/W左右。
综上，以硅料供给约150万吨、硅耗2.5g/W 、容配比1.25计算，2023年硅料可支撑装机量近480GW，供给较为充分。
